1.本发明涉及改进的融资租赁内部收益率计算方法技术领域，具体涉及一种改进的融资租赁内部收益率计算方法。
背景技术：2.融资租赁是在国际上仅次与银行信贷的第二大融资方式，中国的融资租赁业也正处于快速发展阶段。融资租赁相对于银行信贷而言，具有可以根据客户的实际情况自定义融资方案、还款方式灵活等特点，还款周期可不固定。当前，融资租赁公司主要结合项目的风险和收益两个维度对融资租赁项目进行可行性评估。其中，内部收益率是指项目在整个计算期内一系列收入和支出的现金流量按某个期间规则折现到期初，使净现值等于零时的折现率，它反映了项目占用资金的盈利率，是评估项目盈利水平的最重要指标。期间规则根据不同的期间定义(如按日、按月、按季)求得的某个值即为该期间规则内的irr。事实上，无特别说明，内部收益率通常指的是年内部收益率。
3.现有租赁公司项目的内部收益率计算,主要依托excel中相关公式或者人民银行的irr计算框架来实现。
4.(1)irr函数法的不足
5.excel中的irr函数返回的数值是一组现金流(即租金)以“固定间隔期为时间单位”的收益率。这些现金流不必为均衡，但它们必须是按固定的间隔产生的，如按月或者按季度。融资租赁公司通常会用irr函数的返回值乘以年内租金期数来获得内部收益率。这种计算方法主要源于银行系统年利率和月利率及日利率之间转换规律，月利率＝年利率/12，日利率＝年利率/360，因此融资租赁公司业内也基本上遵循这一计算规律。
6.但由于融资租赁项目租金支付的间隔期间可能不完全相同，所以在运用irr函数法时，需要将不等间隔转化为等间隔才能进行计算，空缺期数用零补足，在excel中计算工作量大。而一旦时间间隔要转换到天，工作量倍增。
7.此外，irr函数法的计息周期不同，转换到年化收益率会出现误差。而租金实际到账的日期往往无法和计划收取日期完全一致，这就造成计划内部收益率与实际内部收益率计算的间隔期间不同，无法精确比较计划与实际情况的差别。
8.(2)xirr函数法的不足
9.excel中的xirr函数可以一定程度上解决irr函数存在的问题，能直接返回一组现金流的年内部收益率，省去了利率之间的转换，同时对于任何日期间隔的现金流都适用。但是，早期中国融资租赁业的从业人员，大多数有银行从业背景，对于年、月利率转换方式沿用至今，一年按照360天计息。而xirr虽然能解决还租期限不一致的问题，但它按照一年365天计息，标准不一带来沟通障碍，租赁公司使用该指标不能适应与银行业等金融行业的跨界竞争。
10.(3)人民银行irr计算框架的不足
11.由于金融租赁业还款节奏较银行的标准还款节奏存在较大差异，不规则还款情况
频现。在这种差异特点性，对公式分析后不难发现，人行发文公式中的n对于融资租赁公司来说是不固定的，因此该公式难以照搬执行。同时，在现实中租金实际到账的日期往往无法和计划收取日期完全一致，实际上是会对内部收益率有影响的，而人行的方法按期计算内部收益率，无法体现该差别，前后irr一致。
技术实现要素：12.本发明的目的是针对现有技术存在的不足，提供一种改进的融资租赁内部收益率计算方法。
13.为实现上述目的，本发明提供了一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，包括：
14.步骤1、确定本金p以及每期还款金额vi，组成相应的现金流量表，并根据年360天计息的方式，确定每期还款日与投放日的间隔天数t；
15.步骤2、设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s及其结束值irr_e；
16.步骤3、计算日租金内部收益率irr＝(irr_e+irr_s)/2，当满足条件(irr_e-irr_s)》第一设定阈值时，进入步骤4进行迭代循环，否则进入步骤7；
17.步骤4、将当前的日租金内部收益率irr和当前的irr_e分别作为以下公式中的日irr计算获得第一净现值cn＇和第二净现值cn_e；
[0018][0019]
其中，n为融资合同期内总还款期初，npvi为第i期的折现值，0≤i≤n；
[0020]
步骤5、判断所述第一净现值cn＇是否大于0，若大于0，则进入步骤6，否则将irr_e的取值调整为所述日租金内部收益率irr，并返回步骤3；
[0021]
步骤6、判断cn_e是否大于0，若cn_e大于0，则将irr_e增加第二设定阈值后返回步骤3，否则将irr_s的取值调整为所述日租金内部收益率irr后返回至步骤3；
[0022]
步骤7、计算年化内部收益率＝日租金内部收益率irr*360。
[0023]
进一步的，所述第一设定阈值为0.0000000000000001。
[0024]
进一步的，所述第二设定阈值为0.000001。
[0025]
进一步的，设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s为0，设定日租金内部收益率irr取值范围的结束值irr_e为0.5/步长。
[0026]
进一步的，所述步长根据最后一期还款日与投放日的间隔天数确定，具体如下：
[0027]
maxkey≤32，flag＝1
[0028]
maxkey≤64，flag＝2
[0029]
maxkey≤128，flag＝4
[0030]
maxkey≤256，flag＝8
[0031]
maxkey≤512，flag＝16
[0032]
maxkey≤1024，flag＝32
[0033]
maxkey≤2048，flag＝64
[0034]
maxkey≤4096，flag＝128
[0035]
maxkey≤8192，flag＝256
[0036]
maxkey≤16384，flag＝512
[0037]
其中，maxkey为最后一期还款日与投放日的间隔天数，flag为步长。
[0038]
有益效果：本发明符合中国人民银行发布2021年第3号公告中irr的计算框架，按照days360计算间隔日期，将日做为期间的计算单位，按日计算内部收益率，可以解决支付频率不稳定造成的影响，实现所有项目的irr能够统一起来比较分析；可以按日租金irr进行分配，与按期分配只存在舍位的偏差；内部收益率为即时的内部收益率，可以体现实际irr与计划irr的差别。本发明的优点可以归纳为一下几点：
[0039]
(1)方便简单，省去了月利率、季利率和年利率之间的转换；
[0040]
(2)适用性强，对任何日期间隔的现金流都使用；
[0041]
(3)精确度高，与人行按期的计算仅舍位差异；
[0042]
(4)内部收益率为及时收益率，可以体现实际与计划对比差异；
[0043]
(5)适合大部分采用银行系统下360天计息规定下的融资租赁公司。
附图说明
[0044]
图1是本发明实施例的改进的融资租赁内部收益率计算方法的结构示意图。
具体实施方式
[0045]
下面结合附图和具体实施例，进一步阐明本发明，本实施例在以本发明技术方案为前提下进行实施，应理解这些实施例仅用于说明本发明而不用于限制本发明的范围。
[0046]
如图1所示，本发明实施例提供了一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，包括：
[0047]
步骤1、确定本金p以及每期还款金额vi，组成相应的现金流量表，并根据年360天计息的方式，确定每期还款日与投放日的间隔天数t。
[0048]
步骤2、设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s及其结束值irr_e。irr_s和irr_e可根据经验进行设定，优选的，设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s为0，设定日租金内部收益率irr取值范围的结束值irr_e为0.5/步长。上述步长可根据最后一期还款日与投放日的间隔天数确定，具体如下：
[0049]
maxkey≤32，flag＝1
[0050]
maxkey≤64，flag＝2
[0051]
maxkey≤128，flag＝4
[0052]
maxkey≤256，flag＝8
[0053]
maxkey≤512，flag＝16
[0054]
maxkey≤1024，flag＝32
[0055]
maxkey≤2048，flag＝64
[0056]
maxkey≤4096，flag＝128
[0057]
maxkey≤8192，flag＝256
[0058]
maxkey≤16384，flag＝512
[0059]
其中，maxkey为最后一期还款日与投放日的间隔天数，flag为步长。按照以上方式设置，可避免计算过程中出现无理数。
[0060]
步骤3、计算日租金内部收益率irr＝(irr_e+irr_s)/2，当满足条件(irr_e-irr_s)》第一设定阈值时，进入步骤4进行迭代循环，否则进入步骤7。其中，第一设定阈值优选为第一设定阈值为0.0000000000000001，即步长差接近于0时，当前的日租金内部收益率irr就认为是真实值，否则就进行迭代循环，直至迭代调整后的irr_e和irr_s满足上述条件。
[0061]
步骤4、将当前步骤3中计算出的日租金内部收益率irr和当前的irr_e分别作为以下公式中的日irr计算获得第一净现值cn＇和第二净现值cn_e；
[0062][0063]
其中，n为融资合同期内总还款期初，npvi为第i期的折现值，0≤i≤n。
[0064]
步骤5、判断第一净现值cn＇是否大于0，若大于0，则进入步骤6，否则将irr_e的取值调整为当前步骤3中计算出的日租金内部收益率irr，然后返回步骤3；
[0065]
步骤6、判断第二净现值cn_e是否大于0，若cn_e大于0，则将irr_e增加第二设定阈值后返回步骤3，否则将irr_s的取值调整为当前步骤3中计算出的日租金内部收益率irr后返回至步骤3。第二设定阈值优选为0.000001。
[0066]
步骤7、计算年化内部收益率＝日租金内部收益率irr*360。显然，此处的日租金内部收益率irr为满足条件(irr_e-irr_s)》第一设定阈值，且根据日租金内部收益率irr＝(irr_e+irr_s)/2计算出的。
[0067]
以下通过具体案例详细说明：
[0068]
某融资租赁公司的某租赁项目融资100万元，于2021年7月22日起租，一次支付全部的融资款项，融资期3年。在融资期内，租赁项目方还款间隔不一致，共分6次支付租金，每年还款2次。其中，分别在2021年10月22日还款17万元、2022年3月22日还款10万元、2022年10月22日还款18万元、2023年3月22日还款9万元，2023年10月22日还款17万元，2024年3月22日还款16万元。
[0069]
计算流程：
[0070]
1、将所有现金流入、现金流出项组成相应的现金流量表，具体如表1所示：
[0071]
表1
[0072]
2、根据年360天计息的方式，确定每期还款日与投放日的间隔天数t，具体如表2所示：
[0073][0074]
表2
[0075]
3、根据本发明实施例的融资租赁内部收益率算法计算日irr，再根据年irr＝日irr*360，得到年化内部收益率。计算irr如表3所示：
[0076][0077]
综上所述，本发明将日作为期间的计算单位，按照一年360天计算各期的还款间隔日期，通过公式计算得到日内部收益，并将日内部收益率乘上360，最终得到年内部收益率。本发明不仅符合人行的核心思想，还可以解决支付频率不稳定造成的影响，实现所有项目的irr能够统一起来比较分析，适合大部分使用360天计息规则的融资租赁公司；可以按日租金irr进行分配，与按期分配只存在舍位的偏差；内部收益率为即时的内部收益率，可以体现实际irr与计划irr的差别。
[0078]
以上所述仅是本发明的优选实施方式，应当指出，对于本技术领域的普通技术人员来说，其它未具体描述的部分，属于现有技术或公知常识。在不脱离本发明原理的前提下，还可以做出若干改进和润饰，这些改进和润饰也应视为本发明的保护范围。
技术特征：1.一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，其特征在于，包括：步骤1、确定本金p以及每期还款金额v
i
，组成相应的现金流量表，并根据年360天计息的方式，确定每期还款日与投放日的间隔天数t；步骤2、设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s及其结束值irr_e；步骤3、计算日租金内部收益率irr＝(irr_e+irr_s)/2，当满足条件(irr_e-irr_s)>第一设定阈值时，进入步骤4进行迭代循环，否则进入步骤7；步骤4、将当前的日租金内部收益率irr和当前的irr_e分别作为以下公式中的日irr计算获得第一净现值cn＇和第二净现值cn_e；其中，n为融资合同期内总还款期初，npv
i
为第i期的折现值，0≤i≤n；步骤5、判断所述第一净现值cn＇是否大于0，若大于0，则进入步骤6，否则将irr_e的取值调整为所述日租金内部收益率irr，并返回步骤3；步骤6、判断cn_e是否大于0，若cn_e大于0，则将irr_e增加第二设定阈值后返回步骤3，否则将irr_s的取值调整为所述日租金内部收益率irr后返回至步骤3；步骤7、计算年化内部收益率＝日租金内部收益率irr*360。2.根据权利要求1所述的一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，其特征在于，所述第一设定阈值为0.0000000000000001。3.根据权利要求1所述的一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，其特征在于，所述第二设定阈值为0.000001。4.根据权利要求1所述的一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，其特征在于，设定日租金内部收益率irr取值范围的起始值irr_s为0，设定日租金内部收益率irr取值范围的结束值irr_e为0.5/步长。5.根据权利要求4所述的一种改进的融资租赁内部收益率计算方法，其特征在于，所述步长根据最后一期还款日与投放日的间隔天数确定，具体如下：maxkey≤32，flag＝1maxkey≤64，flag＝2maxkey≤128，flag＝4maxkey≤256，flag＝8maxkey≤512，flag＝16maxkey≤1024，flag＝32maxkey≤2048，flag＝64maxkey≤4096，flag＝128maxkey≤8192，flag＝256maxkey≤16384，flag＝512其中，maxkey为最后一期还款日与投放日的间隔天数，flag为步长。
技术总结本发明公开了一种改进的融资租赁内部收益率计算方法。该方法设定日租金内部收益率IRR取值范围的起始值IRR_S及其结束值IRR_E；计算日租金内部收益率IRR＝(IRR_E+IRR_S)/2，当满足条件(IRR_E-IRR_S)>第一设定阈值时，进入步骤4进行迭代循环，否则计算年化内部收益率＝日租金内部收益率IRR*360当满足条件(IRR_E-IRR_S)>第一设定阈值时，执行迭代循环，否则直接计算年化内部收益率。本发明方便简单，适用性强，精确度高，与人行按期的计算仅舍位差异；可以体现实际与计划对比差异；适合大部分采用银行系统下360天计息规定下的融资租赁公司。租赁公司。租赁公司。
技术研发人员：吴秉灵 曹肖烈 许治威 张伶俐 王宗力
受保护的技术使用者：江苏金融租赁股份有限公司
技术研发日：2022.07.04
技术公布日：2022/11/1
